Metals Daily (DE)

Heute MorgenHeute und am Montag bleibt die LME aufgrund der Osterfeiertage geschlossen.Was bewegt die Märkte?Die globalen Aktienmärkte schlossen höher, da die Anleger Unternehmensgewinne sowie Risiken im Zusammenhang mit Präsident Trumps unklarer Zollpolitik abwogen. Im Handelskonflikt sind Zolldrohungen auf Kupfer, Halbleiter, Pharmazeutika und Holz vonseiten des Weißen Hauses noch nicht bestätigt, obwohl Berichte auf bevorstehende Verhandlungen mit Japan hinweisen. Das Risiko wurde zudem durch Trumps Kritik an Fed-Chef Jerome Powell verschärft, nachdem dieser gewarnt hatte, dass Zölle das Wachstum bremsen und die Inflation neu entfachen könnten. Chinas Bereitschaft zu Handelsgesprächen trug zur positiven Stimmung im Rohstoffsektor bei. Gold legte angesichts wachsender wirtschaftlicher Unsicherheit zu. Auch ein schwächerer USD bot Unterstützung. Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen stiegen um 6 Basispunkte auf 4,34 %, während der USD-Index leicht stärker bei 99,5 lag.BHP erklärte, dass die Aussichten für die Weltwirtschaft von Chinas Fähigkeit abhängen, den Binnenkonsum anzukurbeln, da Donald Trumps Zölle den Welthandel zu stören drohen. Mike Henry, CEO von BHP Australia, sagte, die direkten Auswirkungen der Zölle auf das Bergbauunternehmen seien „begrenzt“ gewesen, doch das Risiko eines verlangsamten Wirtschaftswachstums und eines fragmentierten Handelsumfelds sei wesentlich schwerwiegender. „Chinas Fähigkeit, sich hin zu einer konsumorientierten Wirtschaft zu entwickeln, und die Anpassungsfähigkeit der Handelsströme an das neue Umfeld werden entscheidend für die globale Perspektive sein“, so Henry. Diese Aussage spiegelte einen Tag zuvor die von Konkurrent Rio Tinto wider, der vor „einem unsicheren zukünftigen Einfluss von Zöllen auf die Rohstoffmärkte“ warnte. Chinas florierender Immobilien- und Industriesektor hat in den letzten zwei Jahrzehnten die Nachfrage nach Rohstoffen wie Eisenerz und Kupfer befeuert und damit globale Bergbauunternehmen gestärkt. Die Schwäche im chinesischen Immobilienmarkt hat die Aussichten des Sektors im vergangenen Jahr gedämpft. Dennoch zeigten sich Unternehmen wie BHP zuversichtlich, dass Chinas Plan zur Belebung des Binnenkonsums und zur Stärkung des Vertrauens in die eigene Wirtschaft die Nachfrage ankurbeln wird.Gold gab nach, da Anleger nach Erreichen eines Rekordhochs im frühen Handel Gewinne mitnahmen – ausgelöst durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts anhaltender Unsicherheit in der US-Handelspolitik. Unterdessen sagte Fed-Chef Jerome Powell, dass die Notenbank abwarten werde, bis mehr Klarheit herrsche, bevor sie die Zinsen anpasse, da er davon ausgeht, dass Trumps Zölle zu höherer Inflation und geringerem Wachstum führen werden. Investoren beobachten zudem gespannt die Aussichten auf neue US-China-Handelsgespräche, nachdem China seine Bereitschaft dazu bekundet hat – jedoch unter bestimmten Bedingungen.Industriemetalle legten leicht zu, gestützt durch Hoffnungen auf eine Entspannung im Handelskrieg zwischen den USA und China. Alcoa erklärte, dass Präsident Trumps 25%ige Zölle auf Metallimporte das Unternehmen seit Inkrafttreten der Maßnahmen 20 Millionen US-Dollar gekostet hätten. Die Nachfrage im ersten Quartal 2025 wird durch chinesische Konjunkturmaßnahmen und erwartete Ausgabenerhöhungen in Europa gestützt. Weltweit ist das Angebotswachstum im Q1 begrenzt, jedoch hat der Kostendruck auf Schmelzbetriebe nachgelassen. Da die Produktion in China die Kapazitätsgrenze erreicht, wird mehr Schmelzkapazität außerhalb Chinas benötigt. Die Aluminiumpreise reagieren auf die Zölle, aber es herrscht Unsicherheit über den weiteren Preis- und Nachfrageverlauf. Mindestens fünf bis sechs Aluminium-Schmelzanlagen sind erforderlich, um die US-Nachfrage zu decken. Dafür wäre zusätzliche Energieproduktion notwendig – entsprechend fast sieben neuen Atomkraftwerken oder mehr als zehn Hoover-Dämmen, so der CEO von Alcoa. „Solange in den USA keine zusätzlichen Schmelzkapazitäten aufgebaut werden, ist die effizienteste Aluminiumlieferkette weiterhin kanadisches Aluminium für die USA“, fügte er hinzu.Die LME öffnet wieder am Dienstag, den 22. April.